導(dǎo)讀
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的組建從2004年就開始了,進(jìn)入十三五后,隨著綠色發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)深入人心,各地環(huán)保集團(tuán)組建的步伐也隨之加快。根據(jù)辰于統(tǒng)計(jì),截至2021年底,已有17個(gè)省市組建成立了省級(jí)環(huán)保平臺(tái)(主業(yè)為單一水利水務(wù)的平臺(tái)企業(yè)未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)),僅2021年已成立和宣布擬組建環(huán)保集團(tuán)的便有四川、廣東、安徽、云南、福建等5省。
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的組建成立肩負(fù)著省委省政府的殷殷期待,也贏得了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。對(duì)于各省而言,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)是承載公益性強(qiáng)、規(guī)模大、綜合性的環(huán)保治理項(xiàng)目的理想主體,有助于省政府完成十三五、十四五艱巨的生態(tài)環(huán)境治理任務(wù),貫徹重大節(jié)能環(huán)保決策,發(fā)展得好還能促進(jìn)省域環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。市場(chǎng)層面,當(dāng)前環(huán)保市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),是從零散轉(zhuǎn)向區(qū)域整合,從單體項(xiàng)目轉(zhuǎn)向環(huán)境綜合治理,這呼喚著擁有多元業(yè)務(wù)布局和綜合項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)。
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)看似“含著金湯匙出生”,有強(qiáng)大的“靠山”,資金、技術(shù)、管理等方面問題都能夠通過資源聚合快速解決,然后雄踞一方。但經(jīng)辰于調(diào)研發(fā)現(xiàn),省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的業(yè)務(wù)開展并沒有想象中順利,一些省級(jí)環(huán)保平臺(tái)深受再發(fā)展的問題困擾,主要包括“頭重腳輕”、“方向不明”、“大而不強(qiáng)”、“集而不團(tuán)”和“難接地氣”等五個(gè)困境。
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的五大困境
頭重腳輕:目標(biāo)很宏大,配置跟不上
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)大多規(guī)模龐大,資產(chǎn)數(shù)十億到數(shù)百億不等,收入數(shù)億到上百億不等,比如廣東環(huán)保集團(tuán)資產(chǎn)總額超600億元,四川生態(tài)環(huán)保集團(tuán)資產(chǎn)總額超300億元,陜西環(huán)保集團(tuán)資產(chǎn)總額超100億元。大部分省級(jí)環(huán)保平臺(tái)制定的目標(biāo)也很宏大——要培育成為省內(nèi)第一、國(guó)內(nèi)具有影響力、國(guó)際具有競(jìng)爭(zhēng)力的環(huán)保龍頭企業(yè),這對(duì)平臺(tái)本身尤其是總部帶來了很高要求。
一是資本運(yùn)作的要求。資本運(yùn)作是省級(jí)環(huán)保平臺(tái)最主要的一個(gè)功能之一,需要省級(jí)環(huán)保平臺(tái)充分利用多種融資通道間接解決政府生態(tài)環(huán)境治理投資資金不足的難題,達(dá)到政府資本金“一兩撥千金”的效果。但無論是債券融資,或者股權(quán)融資,亦或基金運(yùn)作,都是相當(dāng)專業(yè)的工作,需要專業(yè)人員才能做好頂層設(shè)計(jì)并順暢實(shí)施。并購(gòu)是省級(jí)環(huán)保平臺(tái)快速規(guī)模擴(kuò)張或者快速獲得技術(shù)、運(yùn)營(yíng)能力的便捷途徑,包含并購(gòu)策略制定、標(biāo)的篩選、并購(gòu)談判、并購(gòu)實(shí)施、并購(gòu)整合等多個(gè)環(huán)節(jié),專業(yè)性要求更高。若類似水發(fā)集團(tuán)、四川生態(tài)環(huán)保集團(tuán)等平臺(tái),旗下有上市公司,就還要滿足相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的監(jiān)管合規(guī)要求。
二是項(xiàng)目運(yùn)作的要求。環(huán)保領(lǐng)域的項(xiàng)目通常都具有周期長(zhǎng)、投資大的特點(diǎn),從投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)到運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)要緊密有序配合,才能使項(xiàng)目順利落地,這也意味著需要打造市場(chǎng)、投資、設(shè)計(jì)、工程、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、法律、風(fēng)控等各專業(yè)條線的人才隊(duì)伍。在當(dāng)前稀缺的環(huán)保人才市場(chǎng)上,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)不一定能夠吸引到足量的合適人選。
三是有序管理的要求。新組建或成立的省級(jí)環(huán)保平臺(tái)通常有較為復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系,股東多,旗下的子企業(yè)也多,這些子企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理權(quán)限、定位都有所差異,在經(jīng)歷股權(quán)變更后,總部需要盡快讓這些子企業(yè)納入到自己的管理范疇中,并保證子企業(yè)的平緩過渡。
要滿足這些要求,需要總部配置足夠多的專業(yè)人員,有懂行業(yè)、懂項(xiàng)目的管理團(tuán)隊(duì),但經(jīng)辰于調(diào)研發(fā)現(xiàn),不少省級(jí)環(huán)保平臺(tái)當(dāng)前還依賴于“借助”子企業(yè)的專業(yè)力量辦事,尤其是在資本運(yùn)作、項(xiàng)目運(yùn)作方面,成立時(shí)間較短的總部基本上沒有獨(dú)立運(yùn)作的能力。部分省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的管理團(tuán)隊(duì)也存在缺乏行業(yè)背景、缺乏項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的問題,“掌舵”自然猶豫不決,缺乏決心。
方向不明:經(jīng)濟(jì)效益政治使命難以兼顧
省級(jí)環(huán)保平臺(tái)通常由各省委省政府決策成立或組建,意味著地方政府對(duì)環(huán)保治理上要進(jìn)行宏觀調(diào)控——若是完全靠市場(chǎng)化的力量,就沒有成立省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的必要了。因此,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)同時(shí)肩負(fù)著來自地方政府的政治性任務(wù),以及自身運(yùn)營(yíng)盈利的經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)。很明顯,這兩者同時(shí)兼顧并不是容易的事情。
政治性定位指省級(jí)環(huán)保平臺(tái)必須承擔(dān)一定的政治任務(wù),包括整合省屬環(huán)保類國(guó)有資產(chǎn)(好的壞的)、承接重大“硬骨頭”項(xiàng)目、避免地方國(guó)資企業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)等。例如,江蘇省國(guó)資委在介紹本省環(huán)保集團(tuán)的工作重點(diǎn)時(shí)就明確指出:集團(tuán)應(yīng)積極履行社會(huì)責(zé)任,引導(dǎo)省市國(guó)有資本聯(lián)動(dòng)發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè),與地方政府保持良好的合作關(guān)系,為江蘇高質(zhì)量發(fā)展走在前列貢獻(xiàn)國(guó)企力量。長(zhǎng)江沿岸各省的環(huán)保集團(tuán)成立時(shí)也普遍提到:由于長(zhǎng)江流域生態(tài)綜合修復(fù)項(xiàng)目痛點(diǎn)多、需求大,戰(zhàn)略重要性和形勢(shì)嚴(yán)峻性突出,因此重視生態(tài)修復(fù)是省級(jí)環(huán)保平臺(tái)必須要有的政治覺悟。但實(shí)際上,無論是大型生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目,亦或跨區(qū)域治理項(xiàng)目,這類項(xiàng)目在運(yùn)作上手續(xù)復(fù)雜,商業(yè)模式不明朗,政府資金支持不力,社會(huì)資本通常知難而退,需要省級(jí)環(huán)保平臺(tái)來運(yùn)作,面臨項(xiàng)目虧損的風(fēng)險(xiǎn)較高。
而經(jīng)濟(jì)性定位則主要包括兩方面:一方面,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)本質(zhì)還是企業(yè),最終目的是實(shí)現(xiàn)自身盈利和發(fā)展,集團(tuán)主要股東對(duì)其提出的考核指標(biāo)也多體現(xiàn)在財(cái)務(wù)方面,這對(duì)其投融資能力、業(yè)務(wù)選擇、項(xiàng)目管理都提出了相應(yīng)的要求;另一方面,環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)化、專業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì),使入局企業(yè)不得不面對(duì)相對(duì)市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,即使省內(nèi)項(xiàng)目,也必須面臨央企、地市國(guó)企、上市民企等強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)。不難發(fā)現(xiàn),這些經(jīng)濟(jì)性要求正受到政治性定位的制約和阻礙,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的良性發(fā)展因此被蒙上陰霾。
大而不強(qiáng):規(guī)模好“拼湊”,核心競(jìng)爭(zhēng)力難打造
各省組建環(huán)保平臺(tái),基本是內(nèi)部資源重組整合的套路,將散落在省廳或省屬國(guó)企下屬的相關(guān)企事業(yè)單位劃轉(zhuǎn)到平臺(tái)下,尤其是各類水務(wù)、垃圾處置等特許經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè),數(shù)量多、規(guī)模大,能夠在短時(shí)間內(nèi)將資產(chǎn)、收入做大。這個(gè)過程基本都是國(guó)有資產(chǎn)的行政劃轉(zhuǎn),幾乎不需要付出什么成本。這也是廣東省環(huán)保集團(tuán)有限公司、四川生態(tài)環(huán)保集團(tuán)、陜西環(huán)保集團(tuán)等“橫空出世”資產(chǎn)規(guī)模數(shù)百億的原因所在。
需要注意的是,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)雖然擁有龐大的資產(chǎn)規(guī)模,卻普遍存在著“大而不強(qiáng)”的問題——缺乏亮眼的主業(yè),業(yè)務(wù)多而平庸,未來再發(fā)展的問題突出。
從現(xiàn)狀來看,以辰于對(duì)環(huán)保行業(yè)的領(lǐng)域劃分標(biāo)準(zhǔn),我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)省級(jí)環(huán)保平臺(tái)涉及到的業(yè)務(wù)都多達(dá)5~8類,每一類業(yè)務(wù)平均有2~3家子企業(yè)涉足,這意味著每家子企業(yè)的規(guī)模都不大——劃轉(zhuǎn)的企業(yè)通常是地方型的小企業(yè),不大可能是全國(guó)性的企業(yè)。因此大多數(shù)省級(jí)環(huán)保平臺(tái)缺乏核心主業(yè),在細(xì)分領(lǐng)域上缺乏市場(chǎng)影響力。當(dāng)然也有部分省級(jí)環(huán)保平臺(tái)豪擲數(shù)十億元并購(gòu)大型環(huán)保上市公司,例如四川生態(tài)環(huán)保集團(tuán)并購(gòu)清新環(huán)境,在大氣治理領(lǐng)域占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。
從未來發(fā)展的潛力來看,一些省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的發(fā)展前景也不太樂觀。如前所述,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)組建的資產(chǎn)來源大多是水務(wù)、垃圾處置等特許經(jīng)營(yíng)或進(jìn)入門檻低的產(chǎn)業(yè),但市政供排水、大氣等業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入成熟期甚至進(jìn)入衰退期,增量市場(chǎng)小,未來可作為的領(lǐng)域主要是存量市場(chǎng)——意味要花錢“買買買”,這帶來的一個(gè)嚴(yán)重問題就是省級(jí)環(huán)保平臺(tái)缺乏支撐自身快速增長(zhǎng)的“明星業(yè)務(wù)”,未來增長(zhǎng)空間不明確。
集而不團(tuán):聚合VS整合,1+1能否大于2
根據(jù)辰于統(tǒng)計(jì),省級(jí)環(huán)保平臺(tái)平均擁有10~15家子公司,有的甚至達(dá)到20余家,如陜西環(huán)保集團(tuán)的子公司數(shù)量就達(dá)24家之多(見圖2)。
隨著子公司數(shù)量增加的是管理和整合的難度與壓力。辰于注意到,這些子公司在企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模大小、發(fā)展階段、業(yè)務(wù)范圍、文化制度等方面均存在一定差異,子公司參差不齊、訴求不一,恐怕已經(jīng)讓不少省級(jí)環(huán)保平臺(tái)的高管們傷透了腦筋。
辰于服務(wù)過的某省級(jí)環(huán)保平臺(tái)正深受此困擾。一是子公司類型多樣,既有純國(guó)企,也有混合所有制企業(yè),還有上市企業(yè);二是業(yè)務(wù)分布散亂、交叉,與旗下上市企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的子企業(yè)至少有三家,帶來嚴(yán)重的資源浪費(fèi)問題;三是整合難度高,部分子企業(yè)有小股東,管理整合或者業(yè)務(wù)整合要跟很多方交涉,流程復(fù)雜,花的代價(jià)不小;四是企業(yè)能力差異太大,有的企業(yè)盈利數(shù)億元,有的企業(yè)還處于虧損狀態(tài)。
這些困擾使得當(dāng)前的省級(jí)環(huán)保平臺(tái)很難以業(yè)務(wù)為條線開展專業(yè)化的管理或指揮工作,大多省級(jí)環(huán)保平臺(tái)依然是按法人管理的模式,甚至無法確定每一類業(yè)務(wù)的收入利潤(rùn)情況,根本做不到強(qiáng)有力的總部管理能力,拎不清業(yè)務(wù)邊界,單項(xiàng)業(yè)務(wù)的能力也大打折扣。
我們也注意到,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)也都趨向建立全價(jià)值鏈能力,包括投資、設(shè)計(jì)、工程、裝備、運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)在內(nèi),按照環(huán)節(jié)“拼湊”能力是常見做法,但尷尬的是,“三個(gè)臭皮匠賽過諸葛亮”短時(shí)間內(nèi)恐怕難以成立——例如為了擁有設(shè)計(jì)能力,合并了多家設(shè)計(jì)院或規(guī)劃院,卻都是乙級(jí)甚至丙級(jí)資質(zhì),離理想的目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)。
在上述因素的制約下,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)“集”而不“團(tuán)”的現(xiàn)象普遍存在,停留在聚合的偏多,真正整合成功的偏少。這導(dǎo)致省級(jí)環(huán)保平臺(tái)一方面在業(yè)務(wù)上無法整合資源擰成一股繩,一方面全價(jià)值鏈能力建設(shè)又有掣肘,1+1>2的效果需要花真功夫大力氣才能實(shí)現(xiàn)。
難接地氣:深入地市縣之路艱難險(xiǎn)阻
省級(jí)環(huán)保集團(tuán)看似擁有各省政府加持的光環(huán),在資金、技術(shù)和資源等方面都具備“省內(nèi)獨(dú)家”的優(yōu)勢(shì),但事實(shí)上其地位在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中頗為尷尬。比上,沒有大多數(shù)央企“有錢有品牌有實(shí)力”,比下,不像各市縣環(huán)保平臺(tái)是當(dāng)?shù)卣?ldquo;親兒子”。省級(jí)環(huán)保平臺(tái)似乎介于兩者之間,在某種程度上卻相比兩者都處于劣勢(shì)地位。
與央企的劣勢(shì)暫且不提,因?yàn)閷?duì)省級(jí)環(huán)保平臺(tái)更重要的是先深入和拿下地市縣市場(chǎng)站穩(wěn)根基打造基礎(chǔ),一是因?yàn)楸池?fù)著壯大省內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的任務(wù),二是因?yàn)槿绻?ldquo;自家地盤”拿不下,到別的地方只會(huì)更加困難。然而,省級(jí)環(huán)保平臺(tái)在深入地市縣的過程中,遇到的第一個(gè)“地頭蛇”就是本土的市縣環(huán)保企業(yè),在競(jìng)爭(zhēng)上可能還略遜一籌。
一方面,市縣一級(jí)政府更希望將資源傾斜向本地的市屬/縣屬企業(yè)傾斜,尤其在省內(nèi)城市發(fā)展不平衡、個(gè)別地級(jí)市(主要為省會(huì))實(shí)力遠(yuǎn)超其他市縣的情況的省份,上述傾斜帶來的影響會(huì)更為突出。
另一方面,光有省級(jí)政府光環(huán)是不夠的,市場(chǎng)還是要看你的核心能力。調(diào)研發(fā)現(xiàn),各地方環(huán)保項(xiàng)目在進(jìn)行市場(chǎng)化競(jìng)標(biāo)時(shí),企業(yè)的資產(chǎn)屬性如是央企、省屬國(guó)資還是市屬國(guó)資等,并不構(gòu)成決定性的競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo),項(xiàng)目歸屬仍需以企業(yè)實(shí)力、資源等為主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí),環(huán)保項(xiàng)目的事權(quán)決定權(quán)主要集中于地級(jí)市及以下的政府部門內(nèi),除非某一企業(yè)相比其他競(jìng)標(biāo)者的某項(xiàng)業(yè)務(wù)能力十分出眾、或資金背景十分強(qiáng)勁,否則各級(jí)政府所屬國(guó)資企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)仍然十分激烈,且市屬環(huán)保企業(yè)因其具備的地方政府背景,在所在地環(huán)保項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)中還占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。